Qu'est-ce que la capacité d'autofinancement, comment l'utiliser ?

Le Blog du Dirigeant fait le point sur ce qu’est la CAF ainsi que son utilité pour les entrepreneurs.

L’ouverture de votre compte pro en quelques minutes pour 9€/mois

J’ouvre mon compte pro

Qu’est-ce que la Capacité d’Autofinancement (CAF) ?

La capacité d’autofinancement d’une entreprise correspond au flux financier net qu’une entreprise a dégagé sur une période donnée (généralement un exercice comptable).

Ainsi, calculer la capacité d’autofinancement revient à mesurer le montant de dépenses que l’entreprise peut faire. En d’autres termes, il s’agit des ressources financières dégagées par  l’entreprise sur une période donnée.

Découvrez nos offres pour l’ouverture de votre compte professionnel

Avis clients

Avis LBDD

A partir de 9€/mois 

4,7 sur 13 474 avis

Test et avis de Qonto

Voir l’offre

A partir de 0€/mois 

 

4,8 sur 3397 avis

Avis en cours de rédaction

Voir l’offre

A partir de 7,90€/mois 

4,6 sur 3385 avis

Test et avis de Shine 

Voir l’offre

4,3 sur 14 323 avis

Voir l’offre

A partir de 6€/mois 

4,3 sur 666 avis

Test et avis de Blank 

Voir l’offre

A partir de 8€/mois 

4,7 sur 1127 avis

Avis en cours de rédaction

Voir l’offre

A partir de 14€/mois 

4,4 sur 5498 avis

Avis en cours de rédaction

Voir l’offre

Voir le comparatif complet 

Le calcul de la capacité d’autofinancement

Les produits encaissables

Les produits encaissables sont les produits qui génèrent une entrée financière réelle dans l’entreprise,

 ils sont à opposer aux produits non encaissables qui ne génèrent pas de flux financier comme les reprises sur provision.

Les charges décaissables

Les charges décaissables correspondent aux charges qui produisent une sortie financière  (ou un décaissement) de la part de l’entreprise

  (salaires, achats de matières premières ou de marchandises, impôts, taxes, …). Les charges non décaissables, sont celles qui, à l’image des amortissements n’engendrent pas de flux financier.

Il existe différentes méthodes pour calculer la capacité d’autofinancement :

En additionnant les postes comptables

Dans l’exemple ci-dessous, par mesure de simplicité on commence le calcul à partir de l’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) :

A partir du Résultat Net (RN)

Pour cela, il faut enlever du résultat net les postes qui le composent et qui ne correspondent pas à un flux financier réel :

3 étapes pour développer mon activité

Compte bancaire en ligne avec Qonto

J’ouvre un compte bancaire

Comptabilité en ligne avec Keobiz

Je confie ma comptabilité

Domiciliation avec Kandbaz

Je domicilie mon entreprise

3 étapes pour développer mon activité

Compte bancaire en ligne
avec Qonto

Voir l’offre

Comptabilité en ligne
avec Keobiz

Voir l’offre

Domiciliation
avec Kandbaz

Voir l’offre

Comment utiliser cet indicateur ?

Selon s’il est positif ou négatif, on parle alors d’Insuffisance d’Autofinancement (IAF), il pourra entre autre voir s’il est en mesure de couvrir certains besoins comme :

• Le remboursement de ses emprunts, ou de dettes spécifiques (impôts, fournisseurs,…),
• Une augmentation de son endettement,
• Le versement de dividendes ou remboursement de comptes courants d’associés,
• Des investissements (machines, locaux, ..) et/ou acquisitions diverses,

Ainsi, calculée sur un exercice, la capacité d’autofinancement permet d’évaluer le montant d’une dépense qu’il est raisonnable de faire ponctuellement (investissements exceptionnels, dépenses exceptionnelles, …).

Alors que l’étude sur plusieurs exercices consécutifs, permet de mesurer la capacité qu’a l’entreprise de faire des dépenses régulières (remboursement d’emprunt, versement de dividendes, …).  On comprend pourquoi cet indicateur est souvent étudié par les partenaires financiers et les investisseurs potentiels, dans le cadre d’un prévisionnel (ou d’un business plan), une attention toute particulière doit être mise sur la CAF.

La CAF est-elle identique pour les sociétés à l’IS et à l’IR ?

Si le calcul de la capacité d’autofinancement est identique pour les deux types d’entreprise, il n’en n’est pas de même pour ce qu’elle est censée financer.

En effet, pour une entreprise à l’IS (Impôt sur les Sociétés), la capacité d’autofinancement est utilisée pour financer :

• Le remboursement des annuités (en capital) des emprunts de l’entreprise,
• Les investissements,
• Les dividendes.

Pour une entreprise à l’IR 

(Impôt sur le Revenu), la capacité d’autofinancement sert à financer :

• le remboursement des annuités (en capital) des emprunts de l’entreprise,
• la rémunération du dirigeant,
• le paiement de l’impôt sur le revenu,
• les charges à titre privé.

Qu’est-ce qu’une bonne capacité d’autofinancement apporte à une entreprise ?

Avoir une bonne capacité d’autofinancement apporte à l’entreprise une liberté d’action dans plusieurs domaines :

• N’étant pas contrainte de faire appel aux établissements financiers, une CAF importante permet de renforcer l’indépendance de l’entreprise par rapport au secteur bancaire et financier.
• Elle permet d’optimiser l’affectation des ressources financières de l’entreprise à son activité en limitant les charges financières,
• Elle détient une capacité d’investissement et donc de réaction et d’adaptation,
• Elle développe une image positive auprès d’investisseurs  et/ou de partenaires financiers potentiels.