Financement des PME : les clés du succès

Quelles sont les options de financement pour les PME ?

Le financement bancaire

Le financement bancaire est souvent la première option envisagée par le dirigeant de PME.

Les banques proposent différents types de prêts, comme les prêts à court terme, à moyen terme et à long terme.

Cependant, l’obtention d’un emprunt bancaire peut être difficile pour les PME, car les exigences peuvent être strictes et les taux d’intérêt prêt élevés.

De plus, cela va nécessairement dégrader les ratios dettes fonds propres et ainsi limiter les possibilités financières futures.

Les avantages du financement bancaire

En terme d’avantages, le financement bancaire permet aux entrepreneurs d’avoir un accès relativement rapide aux fonds, dès lors que le dossier de financement est bien préparé, et que l’établissement financier consulté a donné son accord. Toutefois, il est primordial de bien avoir conscience que l’accès à un emprunt bancaire n’est pas pas automatique, et dépendra de la capacité du dirigeant à présenter le projet ou l’objet de la demande de financement et de la confiance de l’établissement dans la capacité du dirigeant  à rembourser les fonds prêtés.

De plus, le fait de passer par un établissement bancaire permet, une fois les fonds obtenus de disposer librement de ces fonds. En effet, une fois les fonds transférés, les banques et établissements de crédits ne viennent pas effectuer de vérifications sur l’utilisation de ces fonds. Toutefois, lorsque les fonds ont été prêté à la société, et versés à la société, ils ne peuvent, de toute évidence, pas être utilisés pour des fins personnelles.

Les inconvénients du financement bancaire

Les inconvénients du financement bancaire tiennent au fait que les établissements de crédits et financiers ont des exigences strictes en termes de garantie demandées aux dirigeants et entrepreneurs.  Les banques ne prennent que de peu de risques lorsqu’ils prêtent aux sociétés, et ne financent que certains types de besoins. Si elles sont assez enclines à prêter aux sociétés en fonctionnement pour l’investissement dans du matériel, dans des machines, dans des choses “tangibles”, elles ne financent généralement pas le besoin en fonds de roulement, difficultés de trésorerie, même si chaque cas est particulier.

De plus, les taux d’intérêts généralement pratiqués par les établissements sont élevés et peuvent représenter une charge financière importante.

Le capital investissement

Le recours à des investisseurs en capital est relativement faible au sein des PME. Il entraine nécessairement l’entrée de nouveaux associés ce qui peut effrayer le dirigeant de PME.

Il est à noter que les PME françaises sont globalement sous-capitalisées ce qui engendre un frein notable à leur dynamique de croissance.

Les avantages et inconvénients du capital investissement

Les avantages à passer par le capital investissement permet aux PME d’accéder à des fonds beaucoup plus importants qu’en passant par des établissements financiers. De plus, différence majeure à noter, les investisseurs acceptent de manière généralement une prise de risque plus importante que les établissements financiers, qui s’explique par le côté dilutif de ce mode de financement.

Au-delà du simple accompagnement financier, les investisseurs mettent leur expertise à disposition des entrepreneurs et dirigeants pour les accompagner dans la gestion de leur entreprise. Ils peuvent également partager leurs réseaux aux entreprises accompagnées, atout souvent non négligeable, surtout lorsque les investisseurs sont spécifiques et experts à un domaine ou secteur d’activité.

Les inconvénients de cette méthode d’investissement réside évidemment dans la perte de contrôle de l’entreprise. En effet, les investisseurs participent financièrement à l’entreprise, en contrepartie d’un certain nombre de parts ou d’actions du capital social. Plus la valeur investie par les investisseurs est importante, plus la prise de participation de ces derniers sera importante.

De la même façon, les investisseurs auront droit aux dividendes de la société, lorsque cette dernière décide de les distribuer.

Le financement participatif

Le crowdfunding

est de plus en plus populaire comme moyen de financement pour les PME. Cela consiste à collecter des fonds auprès d’un grand nombre de personnes, souvent via des plateformes en ligne. Cette option permet aux PME de financer leurs projets tout en bénéficiant d’une communauté engagée autour de leur entreprise.

Les avantages et inconvénients du financement participatif

Le financement participatif est un mode de financement de plus en plus utilisé par les starts-up et les PME. Cette méthode de financement permet d’engager la communauté, clients et supporters de l’entreprise en les impliquant directement dans le financement, et donc le projet de cette dernière. Cela permet également à l’entreprise de communiquer sur ses ambitions, et projets, auprès des parties prenantes.

Les inconvénients du crowdfunding sont inhérents à la collecte des fonds auprès des participants. Cette méthode nécessite une stratégie marketing et de communication solide pour que la campagne soit vue d’un grand nombre de personnes, mais qu’elle soit surtout vue par des personnes susceptibles de participer à la campagne. L’énergie dépensée pour faire connaitre et prospérer la campagne ne doit pas être négligée, et doit être bien évaluée pour s’assurer de la rentabilité ou de la profitabilité de la mise en place d’une telle campagne.

De plus, il faut être conscient que les campagnes de financement participatif peuvent prendre un certain temps, et ont un retour sur investissement rarement assuré.

Les aides publiques

L’état, l’Europe et les collectivités proposent de nombreuses aides, notamment en direction des PME, afin de les inciter à mener certaines initiatives.

Cela peut concerner l’innovation, l’investissement, le recrutement, la formation, la sécurité…

Cependant, l’obtention de ces aides peut être compétitive et nécessite souvent des démarches administratives complexes.

Les avantages et inconvénients des aides publiques

En se finançant par le biais de subventions et aides publiques, une PME peut bénéficier de différentes sources de financement à faible coût, voire à titre gratuit. Le fait de bénéficier d’aides publiques permet également de se faire connaitre par l’Etat, et ses collectivités territoriales.

Les inconvénients de ce mode de financement est inhérent aux démarches administratives : cela nécessite de remplir un certain nombre de dossiers, de passer devant des commissions, de convaincre des jurys de l’intérêt et de la viabilité de l’investissement. De plus, la plupart des subventions et aides de l’état répondent à un besoin précis ou à des motivations précises de l’état, (environnementales, sociétales…) et faire rentrer les projets de l’entreprise dans ces cadres précis peut parfois être compliqué …

De plus, le sourcing des différentes aides et subventions peut être une tâche très chronophage dans la mesure où il existe des aides nationales, locales, régionales, territoriales, et qui varient souvent dans le temps.

Le quasi fonds propres

D’autres mécanismes financiers sont considérés comme du quasi-fonds propres : obligation convertible, prêt participatif…

Ils sont encore peu utilisés mais peuvent constituer une bonne alternative.

Ils sont cependant souvent plus chers.

Les avantages et inconvénients des aides publiques

Les quasifonds propres sont des dettes de l’entreprise, mais qui ne sont pas considérées comme telles. Elles sont donc remboursables en dernier si besoin. L’inconvénient des quasi fonds propres est que c’est un type de financement qui coûte souvent plus cher que les autres modes de financements évoqués ici.

Conclusion

Le manque de ressources (financières, humaines, temporelles) est une particularité de la PME, notamment en France, où elles sont sous capitalisées et génèrent une moindre rentabilité. Le financement est un donc défi majeur, mais il existe de nombreuses options disponibles. Chaque option a ses avantages et ses inconvénients, il est donc important pour les PME de prendre le temps d’analyser leurs besoins et de choisir la meilleure option en fonction de leur situation.