Ratio d’endettement : définition, utilité et calcul

Par Laurent Dufour, le 21/06/2022

6

Un entrepreneur peut être amené à analyser la situation financière d’une entreprise à de maintes reprises : pour connaître la solvabilité d’un nouveau client, pour évaluer une cible à racheter, pour suivre sa propre société, …

Gestion et Comptabilité : Nos outils

Trouver un financement
Publiez vos annonces légales
Créez votre entreprise en ligne
Trouver un expert-comptable
Ouvrir un compte pro en ligne
Améliorer ma gestion
Comment créer son entreprise ?

Ratio d’endettement : définition, utilité et calcul

L’une des méthodes fondamentales pour étudier la situation financière d’une entreprise, c’est d’évaluer son indépendance financière c’est-à-dire son niveau d’endettement.
Dans cet article, le blog du dirigeant vous explique ce qu’est un ratio d’endettement, comment le calculer et pourquoi le calculer.

Qu’est-ce que le ratio d’endettement ?

Le ratio d’endettement appelé également ratio gearing mesure le niveau d’endettement d’une entreprise en comparant la portion que détiennent ses créanciers (les dettes) avec la proportion que détiennent ses actionnaires (les capitaux propres), et ceci dans le but de comprendre la structure financière de l’entreprise, et de répondre à la question : comment est financée l’entreprise ?

Comment est calculé le ratio d’endettement ?

Le ratio d’endettement est calculé par la formule suivante :

Taux d’endettement (net gearing) = dette nette / capitaux propres

Avec :
Dette nette ou endettement net = correspond aux ressources externes de l’entreprise (dettes financières à court terme et long terme + comptes courants d’associés) minorées des actifs disponibles tels que les liquidités et les valeurs mobilières.
Capitaux propres = correspondent aux ressources propres de l’entreprise, telles que :

  • le capital (les apports des associés),
  • les réserves des bénéfices réinvestissent
  • les bénéfices (ou pertes) nets de l’exercice.

Pour comprendre le calcul du ratio d’endettement, prenons l’exemple d’une société X qui souhaite connaître son niveau d’endettement au 31/12/N, elle dispose pour cela des informations bilancielles suivantes :
Bilan comptable au 31/12/N :

Actif Passif
Actif immobilisé 1 120 Capitaux propres 600
Stock 60 Dettes financières 470
Créances d’exploitation 150 Dettes d’exploitation 430
Valeur mobilière 60
Trésorerie 100
Total actif 1 500 Total passif 1 500


Le ratio d’endettement est calculé comme suit :

Taux d’endettement = (470 – 100 – 60) / 600 = 51,67%


Plus le ratio d’endettement est élevé, plus l’entreprise est dépendante de ses tiers. Dans notre exemple, le niveau d’endettement de l’entreprise est situé à 51,67% ce qui signifie que sa structure financière et quasi équilibrée.

Découvrez nos outils pour gérer votre entreprise !

Quel intérêt de calculer le ratio d’endettement :

Le ratio d’endettement donne plusieurs indications sur la santé financière de l’entreprise :

Pour les banquiers

Le ratio d’endettement permet aux banquiers d’évaluer la solvabilité de l’emprunteur, et sa capacité à rembourser un prêt à une date donnée. Son jugement sera plus favorable si le ratio d’endettement de son client est faible. Les banques utilisent également le ratio de solvabilité pour s’assurer que l’entreprise est capable d’honorer ses engagements dans les temps en vendant tous ses actifs selon leur valeur comptable.

Ce dernier est calculé par la formule suivante :

Ratio de solvabilité : capitaux propres / actif total

Un ratio de solvabilité minimum de 20% est généralement demandé par les banques avant d’accepter une demande de prêt. Dans notre exemple celui-ci s’élève à 41,93%, ce qui est largement suffisant. Il faut rappeler qu’en cas de liquidation l’entreprise ne vendra jamais ces actifs à leur valeur comptable, mais à leur valeur de marché.

Pour les investisseurs

Le ratio d’endettement donne une image sur le profil de gestion de l’entreprise (prudente, défensif, etc.) et sur sa compétitivité par rapport à d’autres sociétés dans le secteur.

Pour le chef d’entreprise

Le ratio d’endettement donne une vision sur la structure financière de sa société, de mesurer sa dépendance vis-à-vis des banques et donc sa capacité à s’endetter auprès d’eux.

Remarque : 
L’endettement peut impacter positivement la rentabilité des fonds propres de l’entreprise via le mécanisme de l’effet de levier, mais peut également l’asphyxier dans certaines circonstances.

Conclusion :

Le ratio d’endettement est un indicateur important pour tous ses utilisateurs, il permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à s’engager dans un prêt, son mode de gestion, etc.
Une entreprise qui perd son indépendance financière risque de perdre sa capacité à décider seule de son sort.

Télécharger l'article en PDF

Vote: 4.5/5. Total de 25 votes.
Chargement...

POUR GÉRER FACILEMENT

JE DOMICILIE MON ENTREPRISE
JE PUBLIE MON ANNONCE LÉGALE
JE TRANSFÈRE MON SIÈGE SOCIAL
JE FERME MON ENTREPRISE

Bien gérer son entreprise

xLe Blog du Dirigeant
Legalstart, partenaire du Blog du Dirigeant, répond à tous vos besoins juridiques
  • Simplicité
    Simple
  • Economie
    Économique
  • Rapidité
    Rapide
Vous souhaitez un accompagnement pour lancer votre entreprise ?
Créer votre entreprise
Un changement d’adresse ? Une augmentation de capital ?
Modifier vos statuts
Besoin de protéger votre marque et logo d’un potentiel concurrent ?
DÉPOSER VOTRE MARQUE

Avis Trustpilot Legalstart

Newsletter


Laurent Dufour

Fondateur du site Le Blog du Dirigeant. Diplômé d’un master en management (droit, finance, marketing et gestion) et ancien cadre dirigeant, Laurent Dufour conseille et accompagne les créateurs et les dirigeants pour créer, développer et gérer leur entreprise depuis 2010.


6 commentaires pour “Ratio d’endettement : Fonctionnement”

  • tassadit dit :

    quelle est la norme pour dire que le taux est élevé ou bien faible est ce que il doit être inférieur à 50%

    Pas encore de votes.
    Chargement...

    • Julien Hubert dit :

      Bonjour,
      Il n’existe pas de norme pour dire que le taux est élevé ou faible.
      Du point de vue des banques, un bon taux d’endettement est au maximum d’une trentaine de pourcents pour l’acceptation d’un emprunt.
      Cependant, c’est une vision relatif, ce n’est pas parce que vous avez un taux de 40-50% que votre taux est élevé.

      Cordialement,

      L’équipe créer son entreprise LBdD

      Pas encore de votes.
      Chargement...

  • KALAFATE dit :

    Bonjour,
    Après avoir consulté ce site, et comprendre les ratios d’endettement, je vous informe qu’il y a une erreur au niveau du bilan, notamment sur le montant des capitaux propre, au lieu de 650 il y 600. Merci

    Pas encore de votes.
    Chargement...

    • Laurent Dufour dit :

      Bonjour,

      Merci pour votre commentaire. Il y avait effectivement un coquille que nous avons corrigé.

      Cordialement,
      L’équipe créer son entreprise LBdD

      Pas encore de votes.
      Chargement...

  • eric le moan dit :

    Bonjour,
    dans l’exemple du calcul du taux d ‘endettement, pourquoi avoir divisé par 650 et non 600 ( capitaux propres).
    Merci d ‘avance

    Pas encore de votes.
    Chargement...

    • Laurent Dufour dit :

      Bonjour,

      Vous avez raison c’est une coquille.

      Merci pour votre message

      Cordialement,
      L’équipe créer son entreprise LBdD

      Pas encore de votes.
      Chargement...

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *