Le bilan fonctionnel est une autre présentation du bilan d’une entreprise.
Il vous permet de calculer plus facilement des indicateurs que le bilan comptable et de comprendre comment se finance votre entreprise.

Gestion et Comptabilité : les outils

Analyse du bilan fonctionnel : les ratios

Les ratios du bilan fonctionnel vous permettent de préciser l’analyse financière.

Bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel permet d’analyser d’où vient l’argent et où il est utilisé. Il est obtenu à partir du bilan comptable et se présente comme suit. Il permet de calculer le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette.

Analyse du bilan fonctionnel : les ratios

Visualisation du fonds de roulement sur un bilan fonctionnel :

Analyse du bilan fonctionnel : les ratios

Le Fond de Roulement (FR) dans le bilan

Visualisation du lien entre  le besoin en fonds de roulement(BFR), fonds de roulement (FR) et trésorerie sur un bilan fonctionnel :

Analyse du bilan fonctionnel : les ratios

Le lien entre Fonds de Roulement (FR), Besoins en Fonds de Roulement (BFR) et Trésorerie

Bilan fonctionnel : les ratios impactant le BFRE

Le bilan fonctionnel permet de calculer le besoin en fonds roulement d’exploitation (BFRE) et le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) constituent le besoin en fonds de roulement (BFR) qui mesure le montant de la trésorerie utilisée pour financer le fonctionnement de l’entreprise au jour le jour.

Ici, on s’intéresse au BFRE, c’est-à-dire la  trésorerie utilisée pour l’exploitation en essayant de comprendre ce qui explique sa hausse ou sa baisse.

A savoir :

BFRE = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant d’exploitation

Ratio de rotation des stocks du bilan fonctionnel

Le ratio de rotation des stocks que permet de calculer le bilan fonctionnel mesure le niveau de stockage de votre entreprise. Le stock peut être de différentes natures : stock de matières premières (MP), de marchandises (M) ou de produits finis (PF). On distingue deux manières de calculer ce ratio car il peut être exprimé en jours ou en nombre de rotations de stocks par an.

Durée moyenne de stockage (en jours) :

Durée moyenne de stockage des matières premières :

360 x [(Stock de MP au bilan N + Stock de MP au bilan N+1) / 2] / [Achats de MP + Variation de MP]

Durée moyenne de stockage des marchandises : il suffit de remplacer le MP par M dans la formule précédente.

Durée moyenne de stockage des produits finis :

360 x [(Stock de PF au bilan N + Stock de PF au bilan N+1) / 2] / [Charges de fabrication de PF]

Plus le nombre de jours sera élevé, plus l’entreprise conservera son stock et plus le BFRE augmentera.

Rotation des stocks (nombre de fois que le stock est renouvelé par an) :

Rotation des stocks des matières premières :

Coût d’achat des MP / Stock moyen de MP

Pour les marchandises : il suffit de remplacer le MP par M dans la formule précédente.

Rotation des stocks des Marchandises :

Coût d’achat des M / Stock moyen de M

Rotation des stocks des produits finis :

Coût de production des PF / Stock moyen de PF

Plus le nombre de rotation est faible, plus l’entreprise conservera son stock et plus le BFRE augmentera.

Ratio de durée moyenne du crédit client

Le ratio de durée moyenne du crédit client permet de  connaitre le nombre moyen de jours qu’il faut aux clients pour régler leurs factures.

La formule suivante permet de déterminer le délais moyen accordé aux clients pour régler leurs factures (en jours) :

360 x Créances clients / CA TTC

Lorsque l’entreprise accepte que ses client retardent la date de paiement, elle leur accorde ni plus ni moins un prêt à taux zéro. Plus la durée est grande, plus l’entreprise va financer elle-même ses ventes et plus le BFRE augmentera. Lorsqu’une entreprise a 90 jours de créances clients, cela signifie qu’elle est payée en moyenne en 90 jours. Si en parallèle, elle a des emprunts de court terme, cela signifie qu’elle emprunte pour ses clients.

Remarque :
Conserver un encours client faible est un acte de gestion important. De nombreuses entreprises se trouvent fragilisées de part le fait qu’elles subissent plus qu’elles ne pilotent les délais de paiement de leur clients. N’hésitez pas à demander à votre expert-comptable de vous accompagner à ce sujet.

Ratio de durée moyenne de règlement des fournisseurs

Le ratio de durée moyenne de règlement des fournisseurs permet de connaitre le nombre moyen de jours qu’il faut à l’entreprise pour régler ses fournisseurs.

La formule suivante permet de déterminer le délais que met l’entreprise pour régler ses factures fournisseurs (en jours) :

360 x Dettes fournisseurs / Achats TTC

Les délais de paiement que les fournisseurs accordent à leurs clients s’apparente à un prêt, le plus souvent à taux zéro. Plus la durée est faible, plus le temps durant lequel l’entreprise dispose des ressources issues du délai de règlement diminuera, moins les fournisseurs participeront au financement de l’activité et plus le BFRE augmentera.

Bilan fonctionnel : la couverture des capitaux investis

Le ratio de couverture des capitaux investis permet de connaitre la proportion d’emplois stables couverte par les ressources stables.

La formule suivante permet de calculer ce ratio :

Ressources stables / [Emplois stables + BFRE]

Un ratio supérieur à 1 signifie que les ressources stables permettent de couvrir les emplois stables ainsi que la part du cycle d’exploitation non financé par les ressources à court terme. Donc plus ce ratio est important, plus la situation financière de l’entreprise est saine. Avoir des ressources stables importantes montre la solidité de l’entreprise.

Bilan fonctionnel : L’endettement financier

Le taux d’endettement financier permet de connaitre la proportion des ressources empruntées dans les ressources stables. C’est un indicateur utilisé lors d’une recherche de financement.

La formule suivante permet de calculer ce taux :

100 x [Dettes financières retraitées + Trésorerie de passif] / Ressources stables

Pour obtenir un emprunt bancaire, il est préférable d’avoir un taux d’endettement financier assez faible.

Conclusion

Ces quelques ratios vous aideront à analyser la structure financière de votre bilan. Ils sont essentiels pour saisir comment votre entreprise se finance. Il est important de les surveiller chaque jour afin de connaitre le financement du cycle de court terme.

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