Détenir plusieurs devises : la nouvelle nécessité pour protéger son épargne

Dans un contexte d’inflation persistante, de tensions géopolitiques et de politiques monétaires divergentes, concentrer son épargne dans une seule devise constitue aujourd’hui un risque réel. 

Les risques liés à une seule devise : ce que l’histoire enseigne

L’histoire monétaire du XXe et du XXIe siècle est jalonnée d’épisodes illustrant la vulnérabilité des épargnants concentrés sur une seule monnaie. Hyperinflations, dévaluations brutales, contrôles des changes, crises de dette souveraine : les exemples abondent, sur tous les continents.

Même les grandes devises dites « solides » ne sont pas à l’abri. L’euro a connu des turbulences profondes lors de la crise des dettes souveraines européennes. Le dollar américain, bien que dominant, est soumis aux cycles de la politique monétaire de la Réserve fédérale et aux tensions liées au déficit budgétaire américain. Quant aux devises des marchés émergents, elles restent exposées à des facteurs exogènes : cours des matières premières, appétit pour le risque mondial, décisions de la Fed qui échappent largement au contrôle des autorités locales.

Pour un épargnant dont le patrimoine est libellé dans une seule devise, une dévaluation de 20 % représente une perte réelle immédiate et potentiellement durable de son niveau de richesse. C’est précisément ce risque que la diversification multi-devises permet de mitiger.

USD, CHF, EUR : comment répartir intelligemment son capital

Il n’existe pas de répartition universelle, car chaque situation patrimoniale est unique. Néanmoins, certains grands principes guident les stratégies les plus robustes.

Le franc suisse joue traditionnellement un rôle défensif. Monnaie refuge par excellence, il tend à s’apprécier en période de turbulences mondiales et offre une protection naturelle contre l’érosion du pouvoir d’achat. Le détenir en partie dans son allocation constitue une forme d’assurance patrimoniale.

Le dollar américain reste la devise de référence du commerce international et des marchés financiers. Sa liquidité est sans égale, et de nombreux actifs : matières premières, marchés actions américains, obligations d’État sont libellés en dollars. Une exposition significative en USD reste justifiée pour la plupart des investisseurs internationaux.

L’euro offre une exposition à la deuxième zone économique mondiale et présente une bonne diversification par rapport au dollar pour les investisseurs hors zone euro. D’autres devises : livre sterling, yen japonais, dollar de Singapour peuvent compléter une allocation selon les affinités géographiques et les anticipations de l’investisseur.

L’essentiel est que cette répartition soit construite avec intention, régulièrement révisée, et alignée sur les objectifs de long terme de l’épargnant. Des établissements comme Swiss Royal Capital proposent précisément ce type de compte multi-devises : CHF, EUR et USD au sein d’un même espace bancaire, accessible depuis 185 pays.

Protection contre l’inflation : le rôle central des actifs en devises fortes

L’inflation est revenue en force dans le paysage économique mondial à partir de 2021, et ses effets structurels continuent de se faire sentir en 2026 dans de nombreuses économies. Elle érode silencieusement le pouvoir d’achat des liquidités non investies et pénalise particulièrement les épargnants qui n’ont pas anticipé cette évolution.

Détenir une partie de son épargne dans des devises structurellement moins inflationnistes au premier rang desquelles le franc suisse constitue une réponse concrète à ce défi. La Suisse affiche historiquement l’un des taux d’inflation les plus faibles du monde développé, grâce à une politique monétaire rigoureuse conduite par la Banque nationale suisse et à une économie fondée sur la productivité et la valeur ajoutée.

Au-delà des devises elles-mêmes, les banques suisses proposent des solutions d’épargne conçues pour préserver la valeur réelle du capital sur le long terme. Swiss Royal Capital en est un exemple concret : son compte d’épargne Premium offre un taux annuel de 5,80 % garanti contractuellement, sécurisé au sein du système bancaire suisse et protégé jusqu’à CHF 100 000 par le mécanisme de garantie esisuisse.

Stratégies d’épargne internationale : les bonnes pratiques

Construire une épargne internationale solide suppose d’adopter quelques principes fondamentaux, indépendamment du niveau de fortune :

Anticiper plutôt que réagir. La diversification monétaire est efficace lorsqu’elle est mise en place dans un environnement calme, pas en pleine crise. Attendre les premiers signes de dévaluation pour agir, c’est souvent agir trop tard.

Choisir la juridiction avec soin. La qualité d’une stratégie multi-devises dépend en grande partie de la solidité de l’établissement bancaire et de la juridiction dans laquelle les actifs sont détenus. Un compte en devises logé dans une banque d’une juridiction instable ne constitue pas une protection sérieuse. La Suisse, avec sa notation souveraine AAA et sa supervision FINMA, reste à ce titre la référence mondiale.

Maintenir une cohérence entre devises et objectifs. Si vous prévoyez de financer des études dans une université américaine, une exposition en dollars est logique. Si vos charges sont principalement en euros, conservez une part significative de liquidités en euros. La diversification doit servir vos projets, pas les compliquer.

S’appuyer sur un conseiller compétent. La gestion multi-devises implique des dimensions fiscales, juridiques et financières qui nécessitent une expertise spécialisée. Chez Swiss Royal Capital, chaque client bénéficie d’un conseiller dédié, basé à Genève, qui comprend les spécificités de son pays de résidence et l’accompagne dans la structuration de son épargne internationale.