Business angels, crowdfunding, prêt d’honneur : quelle option de financement choisir ?

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Comment choisir entre les 3 types de financement ?

Qu’est-ce qu’un business angel ?

Les business angels sont des investisseurs privés qui financent, avec leurs fonds personnels, des entreprises innovantes en phase de démarrage ou de développement. Leur objectif est de soutenir l’entrepreneuriat et de réaliser un retour sur investissement à moyen ou long terme.

Qu’est-ce que le crowdfunding ?

Le crowdfunding, ou le financement participatif, est un mode de collecte de fonds qui permet à un porteur de projet de solliciter un grand nombre de contributeurs via une plateforme en ligne. Il peut prendre plusieurs formes (le don, la récompense, le prêt ou l’investissement en capital). Cette approche permet de mobiliser rapidement des ressources financières en créant une communauté engagée autour du projet.

Qu’est-ce qu’un prêt d’honneur ?

Le prêt d’honneur est un financement personnel accordé sans intérêts ni garanties, destiné principalement aux créateurs ou repreneurs d’entreprise. Il vise à renforcer les fonds propres du porteur de projet afin de faciliter l’accès à d’autres financements, notamment bancaires. Octroyé par des réseaux d’accompagnement, il repose sur la confiance accordée à l’entrepreneur et est accompagné souvent d’un suivi personnalisé.

Comment fonctionnent ces types de financement ?

Le fonctionnement de l’investissement via les business angels

Le financement par les business angels repose sur un mécanisme d’investissement en fonds propres ou quasi-fonds propres, destiné à soutenir les jeunes entreprises à fort potentiel, souvent dans les phases précoces de leur développement.

Quand est-ce que le business angel intervient ?

Les business angels interviennent généralement à un moment où les autres formes de financement, tels que les prêts bancaires classiques, demeurent difficiles à obtenir en raison du risque élevé associé aux projets innovants. En contrepartie de leur investissement, ils reçoivent une participation au capital de la société. Ceci leur permet de partager la valeur créée en cas de succès, notamment lors d’une revente ou d’une introduction en bourse.

Quel est l’apport d’un business angel ?

L’apport des business angels dépasse le simple apport financier puisque ceux-ci jouent un rôle actif en tant que mentors, apportant leur expérience, leurs compétences, leur réseau de contacts professionnels et parfois même en siégeant au conseil d’administration de l’entreprise.

Le fonctionnement du crowdfunding

Le crowdfunding repose sur un modèle de financement collaboratif où un porteur de projet sollicite une multitude de contributeurs, généralement via une plateforme en ligne, afin de réunir les fonds nécessaires à la réalisation de son initiative. Ce mécanisme permet d’accéder à un financement sans passer par les circuits bancaires traditionnels, en testant l’adhésion du public à une idée.

Au-delà de l’aspect financier, il permet de fédérer une communauté, d’accroître la notoriété du projet et de valider sa pertinence sur le marché.

Moment d’intervention des investisseurs

Les investisseurs, dans le cas du financement participatif, interviennent généralement dans les phases d’amorçage ou de développement initial d’un projet, lorsque l’entreprise n’a pas atteint la maturité suffisante pour convaincre des investisseurs institutionnels.

Quel est l’apport de l’investisseur ?

L’apport peut être transféré à la société débutante via différentes manières.

Apport sous forme de don : Le crowdfunding par donation

L’apport peut prendre la forme d’un don. Ce type de crowdfunding repose sur une contribution sans retour financier. Le don peut être simple ou avec contrepartie symbolique ou matérielle (goodies, produits dérivés, préventes, etc.).

Apport sous forme de prêt : Le crowdlending

Le prêt participatif permet à des particuliers ou des entreprises de financer un projet sous forme de prêt, avec ou sans intérêt. Le remboursement s’effectue selon un échéancier déterminé.

Apport sous forme de « equity » : le equity crowdfunding

Dans ce cas, les contributeurs investissent des fonds en échange de parts dans le capital de l’entreprise. En conséquence, ils deviennent actionnaires et peuvent percevoir des dividendes ou réaliser une plus-value en cas de revente des titres. Ce modèle est utilisé pour les start-ups ou entreprises en forte croissance.

Apport sous forme de royalties : Le revenue-based crowdfunding

Les contributeurs financent un projet en échange d’un pourcentage des revenus générés par celui-ci, généralement pendant une période donnée.

Le fonctionnement du prêt d’honneur

Le prêt d’honneur est un mécanisme de financement octroyé à titre personnel, pas à la société, à l’issue d’un entretien destiné à évaluer la motivation de l’entrepreneur, la cohérence du projet et ses compétences managériales.

Ce prêt intervient généralement en amont ou en complément d’un financement bancaire et joue ainsi un rôle de levier, permettant de consolider les fonds propres de l’entrepreneur et de renforcer la crédibilité du projet auprès des partenaires financiers. Il est mis en œuvre par des réseaux d’accompagnement tels qu’Initiative France, Réseau Entreprendre ou France Active, qui assurent également un suivi individualisé tout au long du développement de l’entreprise.

L’intervention du prêt d’honneur se situe le plus souvent au moment de la création ou de la reprise de l’entreprise (avant même le lancement de l’activité ou durant ses premiers mois).

Quels sont les avantages et les inconvénients des différents modes de financement ?